很多年以前，一个六旬老头带着他的５岁孙子去赶集，经过一座独木桥的时候，老头想吓唬一下他的小孙子，于是抱起他，还说要把他扔进河里。小孙子被吓坏了，使劲挣扎，结果真的挣脱出了爷爷的手掌，掉进河里，湍急的水流把孙子冲走了。老头原本就觉得自己完全可以抱住孙子，想当年，他可以把１０岁的儿子举好高的，老头就是过度相信自己的掌控能力，高估了自己，才把他的小孙子给害了。
有一位非常有经验的游泳爱好者，从水面上４０多米处的大桥上跳下，结果被淹死。为什么这么会游泳的人，还会被水淹死呢？就是过度自信，忽视了风险存在。根据牛顿第三定律，力的作用与反作用大小相等，方向相反；再根据冲量定理，物体速度变化越快，冲量越大。当一个人跳下大桥至到达水面，这个过程一般会持续数秒甚至数十秒（一般大桥都比较高），速度会很大，由此产生的冲量很大。水是不可压缩流体，在这个情况下，就相当于跳桥者撞上了一堵墙。所以，一般情况下，跳桥者都是被拍死的，不是被淹死的，因为如果跳水者不能控制自己的身体，让肚子或者背部着地，巨大的冲击力就会导致内脏破裂而死亡。都是过度自信惹得祸。
几年前，《卫报》的一名记者采访了卡尼曼。记者问了这样一个问题：“人们如何让自己的思维更高效？”
“如果我有一根魔法棒，我最希望消除掉的是什么呢？”卡尼曼斟酌着自己的话，“过度自信。”
实际上，我们大多数人都遭受着过度自信的影响。我们自认为比实际上懂得多，几乎每个人都认为自己比一般人聪明、比一般人漂亮、比一般人技艺高超。在工作中，我们总觉得自己比旁人工作效率高；总觉得自己能力高，创业者总觉得自己的项目是最好的，自己的公司成功概率最高。投资者总觉得自己选择的股票具备上涨潜力。这个在认知心理学上叫做过度自信。
一、过度自信概念
过度自信理论是二十世纪末提出的行为金融学四大研究成果（前景理论、后悔理论、过度反应理论、过度自信理论）之一。
“过度自信”一词源于认知心理学的研究成果，是一种普遍存在的心理现象。大量的认知心理学的文献认为，人是过度自信的，尤其对其自身知识的准确性过度自信。人们系统性地低估某类信息并高估其他信息。
关于过度自信，ＤｅＢｏｎｄｔ和Ｔｈａｌｅｒ在对行为金融的微观基础进行总结的时候曾经说过：“在心理学领域有关个人判断的研究成果中，最强的结论就是人们是过度自信的。”
Ｇｅｒｖａｒｉｓ、Ｈｅａｔｏｎ 和Ｏｄｅａｎ（ ２００２）将过度自信定义为：认为自己知识的准确性比事实中的程度更高的一种信念，即对自己的信息赋予的权重大于事实上的权重。
简单说来过度自信是指，人们过度相信自己的判断能力，高估了自己成功的几率和私人信息的准确性。
例如：大多数吸烟者认为，和其他吸烟者相比，他们染上与吸烟相关疾病的风险要小。
心理学研究表明，人们在了解自己能力的方式上存在着自我崇拜的偏见与误区。当成功的时候，人们往往相信这是来源于自己的能力；当失败时，又往往把失败归咎于运气、环境或者他人。这种偏见与误区会导致人们对自己的能力与知识过于自信，从而影响决策。
我们总是带着过分良好的感觉生活在这个世界上，过度自信，总觉得自己比别人能干一点、聪明一点、眼光看的远一些、分析比别人精准一些，尽管事实一再证明这只是我们的幻觉而已。
几乎所有的成功者都把自己的成功归因于自己的努力，而否认很大程度上其实是运气使然。
成功者成功之后会写自传，做演讲，他们用尽一切办法告诉人们，自己的成功是有正当依据的。他们把彼此之间都非常类似的过去经历讲一番，最后送给那些如饥似渴的年轻人一句激励的话：“努力就有收获，我的成功可以复制”。
案例１：你以为自己的驾驶技术如何？是高于、等于还是低于均匀水平呢？
一项报告显示，在抽样出来的被测试者中，有８２％以为自己的驾驶技术高于均匀水平。既然如此，那么到底什么才是均匀的驾驶技术水平呢？根据均匀的定义，是尽不可能有８２％的目标样本高于均匀的，这一调查结果与事实显然不符。
开车显然是一项有风险的活动，驾驶技术在其中起着重要的作用。假如人不是过度自信的话，回答高于、等于、低于均匀水平的人应该是各占三分之一，然而大部分接受测试的人都自以为在均匀之上。
案例２：
创业的风险很大，事实上大多数的新公司会以失败收场。有一个针对２９９４个新公司进行的调查，访问公司创始人自认创业成功的机率有多大。平均而言，他们认为自己的创业成功率为百分之七十，可是只有百分之三十九的受访者认为，其它像他们一样的新公司会成功。为什么大部份的创业者认为，自己的成功机率会是近乎别人的两倍？
以上两个例子都证明一件事──显然很多人都错了！因为他们都过度自信。
２００２年诺贝尔经济学奖获得者、心理学家丹尼尔?卡尼曼指出，这种过度自信的倾向在投资者中表现得尤为强烈。与其他大多数人相比，投资者往往更能夸大自己的技能技巧，更会否认机会、运气的作用。他们会高估自己的知识水平，低估有关风险，夸大自己控制事态的能力。
我们来做个测试题，看看你是否有过度自信。
题目：假如给你提供一套全新的床上用品，不需要考虑价格，也不用考虑后果，有四款床上用品，你会选购哪一款呢？
Ａ、卡通或动物图案
Ｂ、方格或圆点图案
Ｃ、炫彩花朵图案
Ｄ、纯白色
选择Ａ：自信度：３０％
你应该是在父母的象牙塔里长大的人，虽然亲和力十足，与人沟通融洽，但是缺少自己的主见。遇事慌乱，缺乏自信心。性格有些急躁，内心常有不平，但是又无能为力，不敢为自己申张。
选择Ｂ：自信度：５０％
你是个严谨甚微的人，明明很有自信，但处于自我压抑状态。不会将内心真实的想法暴露出来，防卫度高。你会对自己，对他人，对事物产生怀疑，你总是以求平和心态处事，以退为进。经常受人指使。
选择Ｃ：自信度７０％
你应该是个圈子中的宠儿，很多人会围着你转，如果是女人，会有很多男人拜倒在你的石榴裙下，爱臭美的人。喜欢追求新鲜刺激，有些任性。不过你缺少安全感，喜欢左右摇摆。所以要坚定自己的意志。
选择Ｄ：自信度９０％
你对爱情和事业都有很高的理想和追求，不过会很少注意身边人的感受。你的自信程度很高。头脑清楚，做事有能力，不过很多时候会给人以自我为中心，自高自大的感觉。
二、过度自信的成因
１、知识幻觉（盲目自信）
知识幻觉是指人们通常会相信，随着信息量的增加，对某种信息的认识也会增加，从而改进他们的决策。引起知识幻觉的原因一般是由于过多资讯和规律情结。
超量资讯
传统的观念是，资讯越多越好。其实，过多资讯对投资者来说并无帮助，有时反而更像一种噪声。近年互联网普遍使用，投资的生态和方式都起了重大的变化。事实上，网上投资也助长了过度自信的情况。除了报纸、杂志、实时收音及电视广播外，网上也提供了不少有关投资的信息，包括市场实时消息、个别股票技术分析和图表。网络上的大量讯息常常造成知识的幻觉，以为预测的准确度将随信息增加而提升，这种知识的幻觉也会助长「过度自信」。
其实当信息收集达到某一点时，预测精确性就达到了最高限度，根本不会随着信息的增加而继续增加。但是，随着获得信息的增加，对自己决策的信心会继续稳定上升。这样，到信息收集过程结束，大多数投资者过分相信自己的判断。
规律情结
人类倾向于从无序中看出规律，尤其是从一大堆随机的数据中，推出所谓的规律。例如，掷骰子，骰子六面是１至６，如果你连续五次掷出都是５，那会认为第６次是多少？一般会相信出现５的可能性大。
Ａｍｏｓ Ｔｖｅｒｓｋｙ提供了大量的统计数据，来说明许多事件的发生完全是由于运气和偶然因素的结果，而人类有一种表征直觉推理特点，即从一些数据的表面特征，直觉推断出其内在的规律性，从而产生认知和判断上的偏差。
２、控制幻觉
控制错觉也是产生过度自信的一个重要原因。如果一个人拥有了绝对的权利，那么就会产生控制幻觉，进而过度自信。实验发现权力确确实实会滋生过度自信，而过度自信确确实实会导致糟糕的决策。由于拥有某种权利或者资源的控制力，会让人错误地认为自己对事情走向拥有控制力。
赌客在掷骰子的时候，如果希望出大点时，会用力地摇色盅，希望掷出小点时，则用力相对轻柔。其实是一种控制幻觉，不管用力大小都是随机出现大小点。
在专业的投资机构，过度自信也是所有交易员面临的最大的心理问题。主要原因在于交易员从摸爬滚打的失败中，逐渐找到了自己的盈利模式，以为自己掌握了股市规律，过度肯定了自己所拥有的知识，并高估自己对股市的控制能力。这种操控的幻觉也是「过度自信」的成因之一。
研究表明，过度自信的投资者会频繁交易。男性投资者比女性投资者交易更加频繁，而单身男性投资者又比已婚投资者更加频繁。
３、证实偏见（自我肯定）
为自己的观点找理由或者说只关注和自己的观点一致的证据，而不关注也不收集和自己的观点相抵触的证据，这种行为就是自我肯定偏向，它的一个原因就是过于自信。
因为过度自信，所以我们更加追求自我肯定。当你确信房价还会继续上涨的时候，更愿意关注的就是土地的供应是有限的、城市化的推进会继续提供大量的真实有效需求等有利证据，同时也会轻易忽略房价上涨的不利证据和下跌风险。在房价不断上涨的时候，你又会不断的强化这种认知。
假如你是科比的球迷，对他的表现充满信心，那么即使他在某次比赛中失利，你也会找到各种各样为其辩护的理由，一厢情愿地认定他明年的表现一定非常出色。
因此，要作出现实客观的判断，不仅需要正面的信息，也需要负面的信息。但是通常，情况越复杂，判断越困难，人们就越可能出现证实偏见。
４、生理原因
人的身体受到强烈的情感刺激后，会产生肾上腺素，肾上腺素就会让人感到兴奋、个性，从而导致过于自信。
例如：成功的喜悦常常使人产生飘飘然的感觉，人们在这种“飘飘然”感受的驱动下就会过于自信，认为自己无所不能，从而忽略未来面临的困难，做出错误的决策。
三、过度自信的优劣势
１、过度自信的好处：激发潜能，富有创造力
判断一个人是否过度自信，主要是看他的实力和目标是否对等，如果你拥有超强的实力，制定远大的目标自然就容易实现，如果你没有什么实力，制定的目标过于远大，你绝对相信你可以实现你的目标，这是就是一种过度自信，这种过度自信有时候会激发你的潜能，从而奇迹般的实现目标。
例如：孙正义刚开始创业的时候，找了一个苹果箱子，站在上面对着仅有的两个员工演讲：“我要成为世界首富”。结果第二天两个员工都辞职了，原因是他们不愿意和疯子一起工作。由于孙正义的过度自信，所以最终取得了自己的成功。
还有硅谷“钢铁侠”马斯克，他要殖民火星，看了几本书，就准备造火箭，还要建立超级高铁，超级隧道，都是看上去难以实现的超级计划。人类需要梦想，需要激情，需要一些看上去不可能实现的想法，这样才能激发人类的创造力想象力，更好的去建立更高的人类文明。社会要包容这些人，不以成败论英雄，容许犯错，包容失败，这样才可以激励更多的人去尝试新事物，创造新世界。
２、过度自信的弊端：判断失误和准备不足
市场如战场，一个人如果过度自信，就会轻敌，过于相信自己的能力，进而准备不足，而市场是不确定性的，不以人的意志为转移，很容易做出错误的判断和决策。
例如：在股市中，投资者过度自信的话，表现之一就是频繁交易。研究发现我国投资者的换手率远远高于其他市场，有的年份达到５００％－６００％，平均的持股时间为２个多月左右，绝大部分投资者沦为了投机分子。过度自信投资者在网上交易时，容易产生以下几种幻觉，从而导致他们的过度自信：
一是这些投资者将此前的良好投资收益归功于自已的投资能力（而不是运气），因而会过度自信；
二是这些投资者在网上可以接触到大量的投资数据，这些数据会引致他们的知识幻觉，从而增强了过度自信；
三是这些投资者在网上通常可以自己掌握股票的投资组合情况，且可利用鼠标轻松下单，这会导致他们产生控制幻觉，从而进一步增强其自信度。
由于过度自信，投资者太相信自己的判断，而市场变化莫测，最终导致自己决策失误。
总结
英国心理学家菲利浦和劳伦斯通过研究发现，大多数中国人的自信水准往往是比较高的。
耶茨等人推断认为，由于中国教育制度强调唯一正确的答案，使得学生不习惯进行批判性思维。因此，一旦确认某一个答案是正确的时候，我们就更愿意相信自己已经选择的答案，比没有选择答案要准确得多。这种不善于从反例／反证的角度去思考的倾向，很容易让我们产生“过度自信”的偏差。
作为一名中国人，过度自信是我们每个人都会面临的问题，不管你是成功人士还是正在成功的路上，都会影响到你的决策，为了避免过度自信给我们带来负面的影响，我们可以使用以下方法。
１、学习系统知识，我们要不断的学习新知识，迭代自己的认知，跨学科学习，建立系统的知识结构。
２、时刻保持谦虚之心，就像乔布斯先生所说：ｓｔａｙ ｈｕｎｇｒｙ，ｓｔａｙ ｆｏｏｌｉｓｈ。时刻保持对市场环境的敬畏之心，幼态持续。
３、逆向思考，查理芒格先生总是在提醒投资者，反过来想，总是反过来想，就是不断的提醒我们换一个角度思考问题，不能只能事情好的一面，还要想想不好的一面，正逆向双向思考，才能最大化看清问题的全貌。提前做好准备应对不测。
未来我们在面临重要决策时，时刻问一下自己，我有没有过度自信？我有没有准备充分？这样才可以最大化的规避过度效应的负面影响。
参考资料：行为金融学
