征服西夏与金。
成吉思汗在大蒙古国建立伊始，就把对外发动掠夺战争，为黄金家族攫取财富，作为自己的首要目标。
蒙古政权建立时，军队只有十几万人，但在对外战争中，成吉思汗不断吸收各国归降军队，军队数量得到迅速补充。蒙古人丰富的狩猎经验与成吉思汗卓越的军事才能，使得蒙古军队能娴熟地使用各种战术，充分发挥骑兵的机动作战能力。当敌军强大时，迅速化整为零，不断骚扰敌军；当敌军疲惫不堪时，又能迅速集中，正面突破。这种战术往往使敌军无法适应，一触即溃。此外，各国先进武器的引进，也使蒙古铁骑如虎添翼，所向披靡。金哀宗在总结蒙古取胜的原因时，曾哀叹道：“北兵所以常取金胜者，恃北方之马力，就中国之技巧耳。”
成吉思汗崛起的时候，蒙古周边四分五裂，已没有军事强国，这也是他成功的一个重要原因。
统一蒙古高原后，成吉思汗首先将用兵的重点放在西夏。
1205、1207、1209年，成吉思汗连续三次对西夏用兵，其中第三次进攻，西夏主力被打垮，不少城池被攻陷，蒙古军队最后包围了西夏都城中兴府（今宁夏银川），以黄河水灌城。西夏国王被迫投降，献女求和，保证年年纳贡，并派军队协助蒙古进行对外战争。后来，因西夏王国拒绝派军随成吉思汗西征，遭到成吉思汗的疯狂报复，于1227年亡国，最后一代君主也身首异处。
西夏归降后，成吉思汗的下一个目标就是金朝了。
女真人建立的金朝是中国北方大国，刚刚经历世宗、章宗的极盛期。成吉思汗起初行动非常谨慎，不敢贸然进犯，依然按惯例向金朝纳贡。可当他通过契丹降人得知金朝政治腐败、军备松懈、内部矛盾严重时，对金的看法开始转变。
南宋嘉定元年、金泰和八年（1208年），金章宗去世，其叔父卫王完颜永济即位。以前成吉思汗到净州进贡，曾见到过完颜永济，对他的庸碌无能有所了解。完颜永济即位后，遣使传诏蒙古。成吉思汗在跪接诏书前问使者新君是谁，金使告诉他是卫王。成吉思汗当即向南面唾道：“我谓中原皇帝是天上人做，此等庸懦亦为之耶，何以拜为！”骑马扬长而去。
完颜永济得到消息，异常愤怒，想要等成吉思汗下次进贡时，埋下伏兵，将其杀死。但消息走漏，成吉思汗宣布与金绝交，并于南宋嘉定四年、金大安三年（1211年）春大举南下，野狐岭一战，金军主力三十万全部溃散，“金人精锐尽没于此”，由此拉开了蒙古征服金朝的序幕。
蒙金战役
南宋嘉定六年、金至宁元年（1213年），金朝发生政变，皇帝完颜永济被杀，金宣宗即位。此时，蒙古三路大军已将黄河以北地区几乎全部梳理一遍，“凡破九十余郡，所过无不残灭。两河、山东数千里，人民杀戮几尽，金帛、子女、牛羊马畜皆席卷而去，屋庐尽毁，城郭丘墟矣。”
南宋嘉定七年、金贞祐二年（1214年）春，蒙古三路大军会师中都城下，迫于形势，金宣宗进献完颜永济女岐国公主及大量金币、大批童男女求和，这位公主因出身高贵，被称为“公主皇后”。成吉思汗满载虏获的百姓、牲畜、财物，退出关外。同年五月，唯恐蒙古铁骑再次南下，金宣宗宣布南迁汴梁，因宣宗的年号为贞祐，历史上称之为“贞祐南迁”。
听到消息后，成吉思汗派遣三摸合拔都、石抹明安率军再次南下，与哗变的金朝乣军合围中都。第二年五月，中都陷落。
南宋嘉定九年、金贞祐四年（1216年），成吉思汗封四杰之一木华黎为太师、国王，授予象征大汗权威的九斿白旗，统领札剌亦儿、弘吉剌、亦乞列思、兀鲁、忙兀五投下军，以及契丹、女真、乣汉各军，以燕、云为前进基地，专门经略金朝。成吉思汗则开始将注意力转向西方大国——花剌子模。
