与道教徒的大辩论。
蒙古政权入主中原后，全真道领袖丘处机应邀于1222年在大雪山（今阿富汗兴都库什山脉）拜见成吉思汗。在成吉思汗的扶持下，以全真道为核心的道教势力一度在北中国占据上风。
蒙哥汗即位后，佛教影响日渐增大，与全真道不断发生冲突。1258年，全真道因其所编《玄都宝藏》中的《老子化胡经》对佛教多所诋毁，遭致佛教各派僧人的一致抗议，官司一直打到蒙古宫廷。蒙古宫廷为此主持了一次阵容庞大的佛道大辩论。已经在蒙古宫廷崭露头角的八思巴作为佛教界代表，参加了这次大辩论。
在这次佛道大辩论中，八思巴充分展示了其博学与雄辩的口才，令世人瞩目。元人释念常《至元辨伪录》对此有非常精彩的细节描述。
当道士提出《史记》为其立论根据时，八思巴问：“此谓何书？”道士说：“前代帝王之书。”八思巴说：“我天竺亦有《史记》，汝闻之乎？”道士回答说：“未也。”八思巴说：“我为汝说，天竺频婆婆罗王赞佛功德，有曰：‘天上天下无如佛，十方世界亦无比。世间所有我尽见，一切无有如佛者。’当其说是语时，老子安在？”道士无语。八思巴又问：“汝《史记》有化胡之说否？”道士说：“无。”八思巴问：“然则老子传何经？”道士说：“《道德经》。”八思巴又问：“《道德经》中有化胡事否？”道士说：“无。”八思巴于是说：“《史记》中既无，《道德经》又不载，其为伪妄明矣。”道士理屈词穷。
藏文史料《汉藏史集》《萨迦世系史》等对此也有简略记载：
当时汉地的和尚沉溺于顿悟的见地，有信奉太上老君的道士，仿照佛经伪造经典，八思巴以佛教正见辩败了十七名精通道教的狂傲的道士，使他们皈依了佛教。
前往王宫奉行佛法之时，见有信奉太上老君之教、修习神仙之道士多人，沉溺邪见，害己害人。于是，遵照皇帝之命，八思巴与多年修习道教的道士辩论，折服了所有的道士，使他们出家为僧，持佛教正见。
此次佛道大辩论，最终以佛教一方的胜利而宣告结束。按事先约定，参加辩论的全真道士樊志应等十七人被送到龙光寺前削发为僧，包括《老子化胡经》在内的四十五部道教伪经被下令禁毁，二百三十七所道教霸占的佛教寺院也被勒令归还。此次辩论结束后，八思巴撰写《调伏外道大师记》一文以示纪念，此文至今仍保存在《萨迦五祖全集》中。
